Séria čipov Blackwell vystavená Waterloo pred hromadnou výrobou a zásielky sa oneskorili o 3 mesiace

BlackwellSsériaCbokyExposed do "Waterloo" predtýmMzadokPvýroby aShipmentsDodložené na 3Mmesiacov

Zákazníci, ktorí míňajú miliardy dolárov na objednávky, určite nie sú spokojní. Podľa technologickej webovej stránky The Information v Spojených štátoch amerických sa kvôli konštrukčným chybám oneskorí dodávka novej generácie čipu AI GB200 spoločnosti Nvidia s architektúrou AI novej generácie o minimálne tri mesiace. Neznámy zamestnanec Microsoftu uviedol, že Nvidia tento týždeň oznámila Microsoftu, že dodávky jej najpokročilejších modelov AI čipov série Blackwell budú oneskorené.

Konštrukčné chyby sa zistia ešte pred sériovou výrobou

Nvidia vydala sériu Blackwell v marci a generálny riaditeľ Jensen Huang v máji s istotou povedal, že spoločnosť plánuje začať hromadnú dodávku čipov série Blackwell koncom tohto roka. Čip GB200 obsahuje dva pripojené GPU Blackwell a centrálnu procesorovú jednotku Grace. V posledných týždňoch, keď sa inžinieri TSMC pripravovali na sériovú výrobu, však našli konštrukčné chyby v holej matrici, ktorá spájala dva GPU Blackwell. Táto chyba môže viesť k zníženiu výťažnosti alebo výťažnosti triesok a zvyčajne sa vykonáva zastavením hromadnej výroby. V dôsledku toho musela Nvidia pred spustením sériovej výroby vykonať úpravy v dizajne čipu a spolupracovať s TSMC na novej skúšobnej výrobe. Oneskorenia dodávok čipov nie sú neslýchané, ale stále je veľmi zriedkavé nájsť veľkú konštrukčnú chybu tesne pred sériovou výrobou. TSMC pôvodne plánovalo spustiť sériovú výrobu čipov série Blackwell v treťom štvrťroku a spustiť hromadné dodávky zákazníkom Nvidie v štvrtom štvrťroku. Kvôli zisteniu konštrukčných nedostatkov sa však sériová výroba musela posunúť na štvrtý štvrťrok a hromadné dodávky sa majú presunúť na prvý štvrťrok budúceho roka. TSMC vyhradila výrobnú kapacitu pre sériovú výrobu GB200, no musela nechať výrobnú linku nečinnú, kým sa problém nevyriešil. Oneskorenie malo hlboký dopad na veľké technologické spoločnosti, ktoré výrazne investovali do technológie NVIDIA. Spoločnosť Google si napríklad objednala viac ako 400,000 GB200 čipov v transakciách v hodnote viac ako 10 miliárd USD. Podobne aj Meta zadala objednávku v hodnote 10 miliárd USD, zatiaľ čo Microsoft pôvodne plánoval mať 55,{8}} až 65,{10}} GPU GB200 pripravených pre OpenAI v prvom štvrťroku 2025 – ale tento časový plán je teraz v ohrozenie. Nvidia údajne oznámila Microsoftu a ďalšiemu poskytovateľovi cloudu, že budú ovplyvnené oneskorenia najpokročilejších modelov čipov AI v rodine Blackwell. V dôsledku toho sa neočakáva, že tieto čipy budú dodávané vo veľkých množstvách až do prvého štvrťroka 2025, čo by mohlo narušiť stratégie AI technologických gigantov. V súčasnosti je dopyt na trhu po B200 veľmi silný a zákazníci prešli z B100 na B200 (požadovaných je viac ako 450,{18}} jednotiek). Tréner modelu Meta tiež povedal, že je potrebné pridať aj objednávky na B200, minimálne 150,{21}} B200, ktoré by mali byť zadané budúci mesiac. Okrem toho Nvidia uvedie na trh H200 v treťom štvrťroku a očakáva sa, že štvrťročný výkon bude viac ako 33 miliárd dolárov. Od októbra do novembra pribudnú zákazníkovi pre núdzové prípady nejaké H200 a najneskôr do decembra budú všetky normálne.

Nvidia dosiahne oko búrky

Nvidia je opäť zapojená do centra víru vojen AI. Líder GPU Nvidia bol tento týždeň na horskej dráhe: v utorok klesla o 7 %, v stredu vzrástla o 13 % a vo štvrtok klesla takmer o 7 %, pričom cena akcií je ešte volatilnejšia ako bitcoin. Podľa údajov 30-denná implikovaná volatilita Nvidie vyletela na 71 %, zatiaľ čo bitcoinový index DVOL, miera 30-dňovej implikovanej volatility, klesol na 49 %. Za prudkými výkyvmi ceny akcií Nvidie je tieň nákladov, ktorý sa týči nad technologickými gigantmi, a trh sa čoraz viac obáva o návratnosť obrovských investícií do AI. Investičné banky a hedžové fondy na Wall Street, zastúpené medveďmi, sa domnievajú, že technologickí giganti investovali veľa do AI, ale nedokážu generovať dostatočné výnosy a súčasné aplikačné scenáre AI sú obmedzené, takže takáto obrovská investícia je veľmi nerozumná a nebezpečná. . A mnohé strany zastúpené technologickými gigantmi ako Mag 7 sa domnievajú, že je potrebné už teraz zvýšiť kapitálové výdavky v oblasti AI, inak im prichádzajúca éra AI unikne.

Wall Street, kde sú peniaze prvoradé, venuje väčšiu pozornosť pomeru vstup/výstup.

Wall Street, ktorá postupne stráca trpezlivosť, sa domnieva, že kapitálové výdavky technologických gigantov v oblasti AI sú tak vysoké, ale neprináša to zodpovedajúcu návratnosť a efektívnejšie aplikácie. Za posledné dva roky sa objavili iba dva fenomenálne produkty AI, ChatGPT a Github Copilot. Správa Goldman Sachs z konca júna poznamenala, že technológia AI sa nemusí vyvíjať tak rýchlo, ako sa očakávalo, a jej pomer nákladov a výnosov nemusí byť taký atraktívny, ako sa zdá. Predpokladá sa, že AI zvýši produktivitu v Spojených štátoch v nasledujúcom desaťročí len o 0,5 % a jej kumulatívny príspevok k rastu HDP je len 0,9 %. Barclays v augustovej správe tiež poukázal na to, že technologickí giganti sú blázni do vyhadzovania peňazí na AI z „FOMO“ a obávajú sa, že premeškajú príležitosti na vývoj AI. Aj keď je technológia AI stále v plienkach, kapitálové výdavky veľkých hráčov na AI zaznamenali iracionálny boom a dominantný je sentiment FOMO, a keďže tento sentiment opadne, veľkí výrobcovia budú v budúcom roku postupne obmedzovať investície do AI. Analytici očakávajú, že kapitálové výdavky v sektore AI dosiahnu v rokoch 2023 až 2026 kumulatívnu výšku 167 miliárd USD a toto číslo je založené na optimistických očakávaniach dopytu po produktoch AI. V ostrom kontraste sa však očakáva, že prírastok tržieb z cloudových služieb AI bude do roku 2026 len 20 miliárd dolárov. Elliott Management, špičkový hedžový fond na Wall Street, je údajne ešte agresívnejší a poukazuje na to, že veľkí technologickí giganti, najmä Nvidia, sú v bubline a technológia umelej inteligencie, ktorá poháňa ceny ich akcií raketovo hore, je prehnaná.