Aký je vplyv polovodičov v rámci konfrontácie taríf?

Dňa 2. apríla 2025 v reakcii na oznámenie vlády USA uvaliť „recipročné tarify“ na čínsky tovar vyvezený do Spojených štátov, Čína vydala protiopatrenia. Colná tarifná komisia Štátnej rady vydala dokument, v ktorom sa uvádza, že všetok dovážaný tovar pochádzajúci z Spojených štátov bude podliehať ďalším 34% tarifom na vrchole súčasnej uplatniteľnej sadzby tarify. Konkrétne, 2. Americký krok nie je v súlade s pravidlami medzinárodného obchodu, vážne podkopáva legitímne a zákonné práva a záujmy Číny a je typickou jednostrannou praxou šikanovania. V súlade s colným zákonom Čínskej ľudovej republiky, colným zákonom Čínskej ľudovej republiky, zákonom o zahraničnom obchode Čínskej ľudovej republiky a inými zákonmi a predpismi a základnými zásadami medzinárodného práva, so súhlasom štátnej rady, zo schválenia štátnej rady, od 12:01, od 12:01 od 10. apríla 2025, budú v súlade s doviezneným tovarom dovážaný trávnik. Relevantné záležitosti sú nasledujúce: 1. Všetok dovážaný tovar pochádzajúci z Spojených štátov podlieha dodatočnej sadzbe colných sadzieb 34% nad súčasnou platnou sadzbou ciel. 2. Súčasné politiky týkajúce sa znižovania a daňovej dane a výnimky zostávajú nezmenené a ďalšie tarify uložené tentoraz sa neznížia alebo sa neznížia. 3. Pred 12:01 10. apríla 2025, ak bol tovar odoslaný z miesta odchodu a dovezený od 12:01 10. apríla 2025 do 24: 00 13. mája 2025, ďalšie tarify stanovené v tomto oznámení nebudú sklonené.

0020-27869 podstavce 6inch SMF

Okrem toho ministerstvo obchodu a všeobecná správa colníkov spustilo šesťbodovú kampaň, vrátane uvedenia 16 subjektov USA do zoznamu vývozu, ukladanie vývozných kontrol na stredných a ťažkých predmetoch súvisiacich s zemou, ktorá pozastavila kvalifikáciu 6 amerických spoločností na vývoz svojich výrobkov do Číny, pričom 11 amerických spoločností ukladá 11 amerických spoločností na zozname amerických spoločností na zozname neúrodných subjektov, iniciáciu priemyselnej konkurentivit „Recipročné tarify“ vo WTO. Táto protiopatrenia je zamerané na politiku „recipročného tarifu“, ktorú oznámili Spojené štáty 2. apríla proti Číne, pričom sa po šiestich rokoch po prvýkrát označili, že čínske obchodné trenie sa stalo bielym horúcim. Je potrebné poznamenať, že tarify pokrývajú bezprecedentnú škálu tovaru od sójových bôbov a automobilov po hranolky a zdravotnícke pomôcky a neexistujú žiadne výnimky pre všetok tovar pochádzajúci z Spojených štátov. Táto politika však tiež stanovuje nárazníkové obdobie: tovar, ktorý odchádza pred 10. apríla a dorazí pred 13. mája, si stále užíva pôvodnú daňovú sadzbu, ktorá ponecháva okno pre podniky na úpravu svojich dodávateľských reťazcov. Na trhu klesli tri hlavné futures na akciách v USA, futures Dow klesol o viac ako 1 500 bodov, futures NASDAQ 100 klesol o viac ako 4%a futures S&P 500 klesla o 3%. 2x dlhý panický index vzrástol o viac ako 30% a včera vzrástol takmer o 50%.

Americké veľké technické akcie prudko klesli pri obchodovaní s pred marketingom. Amazon klesol o viac ako 6%, Tesla klesla o viac ako 5%, Apple klesla o 4,72%, Meta klesla o viac ako 4%, NVIDIA klesla o 3,88%, spoločnosť Microsoft klesla o 3,85%a spoločnosť Google klesla o viac ako 3%.

01Aký tovar dováža Čína zo Spojených štátov? Štatistiky zverejnené všeobecnou správou čínskej správy 13. januára ukázali, že za celé 2 0 24 bude obchodný objem medzi Čínou a Spojenými štátmi 688,28 miliárd dolárov, čo je medziročný nárast o 3,7%. Podľa štatistík, za celý rok 2 0 24 bude objem obchodu medzi Čínou a Spojenými štátmi 688,28 miliárd dolárov, čo je medziročný nárast o 3,7%. Medzi nimi bolo vývoz Čína do Spojených štátov 524,656 miliárd dolárov, čo predstavuje nárast o 4,9%. Podľa kategórie komodít, mechanických a elektronických výrobkov, poľnohospodárskych a postranných potravín, energetických výrobkov, chemikálií a chemikálií, výrobkov prepravných zariadení, presných prístrojov, plastov\/gumy, kovov a výrobkov, drevených\/drevených buničiny a kovových minerálov (hlavne meďou) je 12,62%, 9,33%, 7,82%, 5,34%, 4,35%, 1,71%a 1,17%. Ďalšie päť najlepších kategórií komodít je ďalej rozdelených: V mechanických a elektronických výrobkoch, integrovaných obvodoch, motoroch a dieloch, výrobné zariadenia a diely polovodičov, ventily\/ložiská, komunikácia\/audiovizuálne vybavenie a časti, hodnota dovozu predstavovala 7,21%, 4,57%, 2,74%, 1,26%a {{6 0}}. 9 0%; V kategórii Poľnohospodárske a vedľajšie potraviny sa dôležitá hodnota dovozu geneticky modifikovanej žltej sóje, mäso, bavlny, cirok, ovocie\/orechy, krmivo, vodné výrobky, pšenica a kukurica predstavujú 7,36%, 1. 0,67%, 0,37% a 0,34%. Medzi energetickými výrobkami predstavovala dovozná hodnota skvapalneného propánu\/butánu, ropy, skvapalneného zemného plynu, uhlia a ropného koksu 7,11%, 3,68%, 1,48%, 1,21%a 0,35%; Spomedzi chemikálií a chemikálií, organické\/anorganické chemikálie, chemikálie (hlavne sérum\/vakcíny), kozmetika\/toaletné potreby a podporné činidlá predstavovali 3,84%, 3,44%, 1,22%a 1,06%z dovoznej hodnoty. Medzi výrobkami prepravných zariadení, terénnymi vozidlami\/automobilmi\/osobnými automobilmi a lietadlami (bez zaťaženia väčšieho ako alebo rovnajúcich sa 15 ton) predstavovala 4,44% a 3,18%. Celkovo sú poľnohospodárske výrobky, energia, stroje a elektronika tri hlavné oblasti dovozu. V dôsledku čínskeho obchodného trenia a diverzifikovanej stratégie obstarávania Číny sa však v roku 2024 zníži podiel sójových bôbov v USA, kukurici a iných poľnohospodárskych výrobkoch na čínskom trhu. Avšak high-tech produkty, ako sú polovodiče a elektronické vybavenie, predstavujú najvyšší podiel dovozu, čo odráža závislosť Číny od špičkovej výroby v Spojených štátoch.

02Aký je vplyv na čínske polovodiče? Po prvé, je ťažšie získať vybavenie a technológiu. Zvýšenie taríf bude mať veľký vplyv na priemysel polovodičových zariadení. Americké spoločnosti, ako sú aplikované materiály a výskum LAM, predstavujú asi 40% globálneho trhu s polovodičovými zariadeniami. Po uložení taríf sa môžu dovozné náklady na kľúčové vybavenie, ako sú litografické stroje a leptacie stroje, zvýšiť o viac ako 50%. To spôsobí, že SMIC, Huahong a ďalšie spoločnosti urýchlia presun k domácemu vybaveniu. S nepretržitou splatnosťou technológií a služieb výrobcov domácich zariadení sa podiel lokalizácie zariadení rok čo rok zvýšil a miera lokalizácie po tejto kampani rastie rýchlejšie. Po druhé, náklady na dovoz sa zvýšili. Cenová výhoda amerických výrobkov, ako sú čipy NVIDIA H20 a TI Analog Chips, oslabila. Zvýšenie taríf bude priamo zvýšiť náklady na obstarávanie domácich podnikov a podniky, ktoré sa spoliehajú na dovoz, môžu čeliť kompresii zisku. Zvýšili sa tarify na Micron HBM3, pamäť Samsung DDR5 a ďalšie výrobky a domáci výrobcovia servera môžu zvýšiť nákup domáceho úložného priestoru. Po tretie, reštrukturalizácia dodávateľského reťazca a zmeny v medzinárodnej spolupráci. Čína zrýchlila spoluprácu s dodávateľmi mimo USA, aby znížila svoju závislosť od americkej technológie. Napríklad niektoré spoločnosti vybudovali továrne v zahraničí (napríklad juhovýchodná Ázia a Európa), aby sa predišlo tarifám, alebo podpísali dlhodobé dohody s európskymi výrobcami výrobcov, aby sa znížila ich závislosť od amerického trhu. Je však potrebné poznamenať, že v recipročnom zozname Trumpovej tarify sa juhovýchodná Ázia nepochybne stala najťažšou oblasťou hitu. Vietnam bude predmetom recipročnej tarify 46%, ktorá je jednou z najvyšších sadzieb na zozname taríf, ako je Trump. Výskumný inštitút Bespoke, dokonca sa sťažoval, že ak spoločnosť predtým presťahovala výrobu z Číny do Vietnamu, blahoželám - vaša ekvivalentná tarifná miera je teraz 46%. Medzi nimi sú podniky ovocného reťazca nepochybne „najviac zranení“. Goertek investuje do Vietnamu už mnoho rokov. Od roku 2012 spoločnosť Goertek založila Goertek Electronics (Vietnam) Co., Ltd. so zaregistrovaným kapitálom 4 milióny dolárov a v roku 2019 bola založená Goertek Technology (Vietnam) Co., Ltd., hlavne vyrábajúca AirPods, Smart Phone, Drones a ďalšie výrobky. Podobne v roku 2016 spoločnosť Luxshare Precision investovala do založenia vietnamskej dcérskej spoločnosti, Luxshare Precision (Vietnam) Co., Ltd., do provincie BAC Giang, Vietnam a odvtedy Luxshare Precision (Yunzhong) Co., Ltd. a Luxshare Precision (NGHE AN) CO., LTD. Provincia a ďalšie miesta vo Vietname a postavené výrobné základne. Uvádza sa, že spoločnosť Lixun Precision vyrába hlavne AirPods, Iwatch, TWS a ďalšie výrobky pre Apple vo Vietname. Technológia šošoviek tiež založila technológiu šošoviek (Vietnam) Co., Ltd. vo Vietname. Podľa finančnej správy bude množstvo stavebných projektov technológie šošoviek na konci roku 2024 1,32 miliardy juanov, najmä preto, že druhý park šošovky vo Vietname je stále vo výstavbe. V dôsledku toho niektoré spoločnosti presunuli výrobu z Číny do Vietnamu, ale s tým, že Spojené štáty ukladajú 46% tarifu na Vietnam, zdá sa, že výber miesta výroby pridalo ďalšie zváženie tarifného indexu. Celkovo sa americké tarify a čínske protiopatrenia zhoršia v krátkodobom horizonte bolesť dodávateľského reťazca v polovodičovom priemysle, ale z dlhodobého hľadiska táto politika urýchli proces lokalizácie a podporí technologickú autonómiu a priemyselnú modernizáciu. Diferenciácia v priemysle sa bude ďalej zintenzívniť a podniky s technickými prekážkami a diverzifikovaným usporiadaním výrobnej kapacity vyniknú.

0200-27122 6 "Podstavc

03 Preskúmanie udalostí: Spojené štáty americké oznámili „recipročné tarify“ v stredu (2. apríla), prezident USA Trump podpísal dva výkonné príkazy na takzvané „recipročné tarify“ v Bielom dome a oznámili, že Spojené štáty americké stanovia „minimálnu referenčnú tarifu“ pre všetkých obchodných partnerov a vynakladajú vyššie tarify na viacerých obchodných partneroch. Pán Trump uviedol, že Spojené štáty budú ukladať recipročné tarify desiatky obchodných partnerov, hoci tarify by neboli presne recipročné a že Spojené štáty by tieto krajiny a regióny účtovali približne polovicou kombinovanej daňovej sadzby. Túto sériu operácií možno označiť za všeobecne zacielené a jasne cenu. Medzi nimi je 34% v Číne, 20% v Európskej únii, 10% v Spojenom kráľovstve, Brazílii, Austrálii, Singapure atď., 36% v Thajsku, 49% v Kambodži, 32% v Indonézii, 26% v Indii, 25% v Južnej Kórei a 24% v Japonsku ...... okrem toho, že politické imposy reciprociálne tarify sa stretávajú od 1% na 49% na osobitných na osobitných účastníkoch. Kľúčové zabezpečenie politiky, ktorá umožňuje zníženie colných taríf, kde najmenej 20% hodnoty produktu pochádza z komponentov vyrobených v USA, by mohlo mať významný vplyv na odvetvia, ktoré sa spoliehajú na dovoz polovodičov. Podľa tlačovej správy Bieleho domu sa sadzby Ad Valore platia iba na ingrediencie mimo USA v dovážaných výrobkoch, za predpokladu, že zložka spĺňa 20% prahovú hodnotu amerického pôvodu. „Ingrediencie USA“ sa vzťahujú na komponenty, ktoré sa plne vyrábajú na domácom alebo hromadnom spracovaní. Na presadzovanie pravidla má americké colné a hraničné ochrany (CBP) oprávnenie vyberať dokumentáciu a overiť percento obsahu USA v dovážanom tovaru. Cieľom tohto opatrenia je zabezpečiť spravodlivé uplatňovanie taríf pri podpore domácej výroby.

04 Americké médiá: Recipročný tarifný vplyv, odvetvie čipov je „v kalamite“ predtým, niektoré americké médiá uviedli, že hoci Trump vylúčil polovodiče zo svojich recipročných taríf. Ale vzhľadom na to, že väčšina čipov sa nepriamo doviezne do Spojených štátov, rastúce ceny za mnohé výrobky obsahujúce čipy by mohli zasiahnuť dopyt po čipoch. Na prvý pohľad môže Trump nezahrnúť polovodiče do jeho recipročných taríf znieť dobre, ale v skutočnosti neprináša veľkú úľavu do polovodičového priemyslu. Koniec koncov, polovodičo sa nachádzajú široko v neustále sa rozširujúcom zozname spotrebného tovaru. Dokonca ani také výnimky nemusia byť udržateľné. Správa Trumpa sa pripravuje na uvalenie samostatných taríf na odvetvia, ako sú polovodiče, farmaceutiká a prípadne kritické minerály. Trump zrejme očakáva, že tarify na čips „čoskoro“. Prezident Trump na briefingu v Bielom dome uviedol: „Čip [tarify] sa začnú implementovať čoskoro a farmaceutický priemysel začne v blízkej budúcnosti ukladať tarify.“ „Prinajmenšom v súčasnosti môžu byť Chips priamo dovezené Spojenými štátmi bez platnosti a celková suma dovozu čipov v minulom roku bola asi 82 ​​miliárd dolárov. Čínska pevnina alebo juhovýchodná Ázia pre konečné montáž a potom je vyvážená do koncových zákazníkov. Pre 25-40% spotrebiteľskej elektroniky, ako sú smartfóny, notebooky a tablety, a 35-50% vysoko výkonných herných zariadení, ako sú herné notebooky a konzoly Karbid (SIC) a Gallium Nitride (GAN) pre dátové centrá a infraštruktúra AI je obsah polovodičov ešte pôsobivejšie. Komponenty od 15-60%. z čipov, ktorí by zase mohli mať šok na zisky a ocenenia na akciovom trhu. „Je skutočne ťažké nájsť dobré veci. Tarify nedali čipom, dodatočnou motiváciou na rozšírenie výroby v Spojených štátoch. V každom prípade sa ich výrobky vo všeobecnosti vyvážia do ázijských dodávateľských reťazcov pred návratom do Spojených štátov vo forme tovaru, ktorý je predmetom taríf. Oslobodené od polovodičových taríf. Servery, ktoré by mohli spochybniť očakávania druhého štvrťroka v tomto odvetví. Vyňatie viac elektroniky a iných tovarov, ktoré obsahujú čipy.